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现货黄金冲高回落;多头无须焦虑美国6月CPI向好,但要重视美国国会给鲍威尔“解围”

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周四(7月11日),现货黄金在触及一个多星期的新高之后下跌。随着6月份美国通胀数据的改善,美元指数收窄了跌幅,但这并没有改变美联储本月降息的预期。早些时候,美联储主席鲍威尔为本月早些时候的降息铺平了道路,表示他准备“采取适当行动”以维持10年的经济扩张,导致投资者迅速退出美元。

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汇通金融益惠通软件显示,北京时段现货金下跌0.21%至每盎司1,145.91美元; COMEX黄金期货合约上涨0.37%至每盎司1417.7美元;美元指数下跌0.22%至96.909。

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自7月3日以来,现货金价创下每盎司1,427.13美元的新高;美元指数本周再度回落至96.792。美国未调整6月核心CPI年率创历史新高2.10%,高于预期值和前值0.1个百分点;美国6月未调整核心CPI月率0.3%,为2018年1月以来的最大涨幅。

美联储主席鲍威尔周三告诉立法者,美联储将“采取适当行动”保护美国经济免受日益增长的贸易风险和全球经济增长的影响。

在他的证词中,鲍威尔指出全球经济普遍疲软,这给美国经济前景蒙上阴影。目前,特朗普政府与其他国家之间的贸易冲突的影响仍不明朗。

根据美中贸易全国委员会最近的数据,中国对美国的出口在过去一年中下降了180多亿美元,占中国对美出口总额的3%。美国对中国的出口减少了230亿美元,相当于每年向中国出口的15%左右。

中国和美国同意恢复贸易谈判,华盛顿承诺不会征收新的关税。但最近几天,美联储主席鲍威尔表示,围绕贸易的不确定性仍可能对企业信心和投资造成压力,并可能需要采取行动。

高盛资产管理公司(Goldman Sachs Asset Management)全球固定收益联席主管迈克尔斯威尔(Michael Swell)表示:“在许多层面上,鲍威尔表达了一种鸽派立场。鉴于上个月G20峰会后全球贸易形势略有好转,以及6月份的非农就业数据令人惊讶的是,总体而言,他认为在通胀疲软和不确定性增加的情况下经济增长放缓的观点与今年“降低保险利率”的立场是一致的。

汇通网认为,尽管市场已经在很大程度上预期,但鲍威尔的评论将对美元产生负面影响,但周五记录的非农业记录的增长已经完全消失,或投资者略微感到惊讶,这表明鲍威尔认为美国。经济运行的各个方面都显着恶化。

此外,美联储周三(7月10日)公布的会议纪要显示,上次会议上一些美联储官员认为,不久将需要更多的刺激措施来重振激进的降息措施。

根据会议纪要,许多美联储政策制定者表示应该采取降息措施“缓冲美国贸易摩擦的影响”,并推高长期不符合标准的通胀。所有政策制定者“普遍认为”经济下行风险“大幅增加”。

鲍威尔在国会的证词中也表示,通胀疲软的持续时间可能比我们目前预期的要长。美联储将2019年的通胀预期从3月的1.5%下调至上个月的1.5%。

利率期货市场价格反映了美联储将在7月30日至31日的下一次政策会议上削减50个基点并回到20%的可能性。在上周五公布了6月强劲的美国非农就业报告后,预期完全为零。

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美国银行美林证券分析师周三表示,美联储可能会在7月30日至31日举行的政策会议上降息0.25个百分点,并且还有可能下调50个基点。他还表示,美联储可能会在7月份降息后的两次会议中两次降息。

FX678指出,美联储的决策水平与贸易问题一样令人担忧通胀前景。 7月份会议加速降息的预期重新点燃,表明6月会议纪要显然进一步增加了对黄金多头的信心。

其他美联储官员也认为降息是合适的,但往往会等待更多数据,以避免让人们屈服于白宫这样做的压力。

特朗普一再表达对鲍威尔未能降息的不满,并表示他有权取消鲍威尔的立场。国会双方成员周三明确表示,他们站在鲍威尔身边。

民主党国会议员兼众议院金融服务委员会主席马克辛沃特斯对鲍威尔说:“我呼吁鲍威尔总统和其他美联储理事不要屈服于总统的高压战略。总统仍在追求鲁莽和有害的经济和社会政策。“ p>

共和党参议员和参议院财政委员会成员Patrick Toomey表示,它更具针对性。他告诉彭博电视台,取消鲍威尔的立场将是“非常糟糕的主意”。

根据美国法律,总统只有在“犯下重大错误”时才能取代美联储主席。任何移除鲍威尔的举动都可能引发法律纠纷。

法国兴业银行(SociétéGénérale)外汇业务负责人Kyosuke Suzuki表示:“7月份的降息现在是必须的。但另一方面,鲍威尔并没有暗示他之后会做什么。听起来他很乐观关于经济问题。我认为这种不确定性可能会使美元在未来几周保持在一个相当狭窄的范围内。“

法国农业信贷银行(Credit Agricole)驻伦敦的外汇策略师Manuel Oliveri表示:“一旦降息幅度达到普遍预期的25个基点,鲍威尔将把所有期权都放在桌面上,这意味着美元的前景并不乐观。”/p>

FX678表示美联储本月降息25点的前景已经完全被消化,美国国会的两党成员已经让鲍威尔认可了美联储的独立性。在美联储本月底的政策会议之前,投资者应该避免过度激进的买盘。进入黄金。

现货黄金在1,386美元的反弹中,这是从1,439美元开始的调整浪潮。 (iv)预计波浪将以横向振荡收敛的形式扩展。

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d波的上阻力位于1,435美元附近。由波的起点和b波的末端形成的下降趋势压力线。预计将开始向下的e波并完成整个(iv)波。